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'Estar muerto' como estrategia de inversión

Fidelity Investments realizó recientemente un estudio en los EE. UU. Para averiguar qué tipo de inversiones proporcionaron los mejores rendimientos.

Los resultados fueron sorprendentes para cualquiera que se sienta como un inversor inteligente. El estudio reveló que los mayores rendimientos fueron de inversores que se habían olvidado por completo de su inversión durante años, o incluso décadas.

Una buena proporción de estos inversores que estaban disfrutando de retornos sorprendentes, en realidad habían muerto hace mucho tiempo. El estudio, por lo tanto, concluyó que la estrategia más rentable puede ser hacer exactamente lo que haría una persona muerta, que no es nada.

¿Por qué deberíamos definir 'Largo plazo'?

Una inversión a largo plazo a menudo se asocia con menor riesgo. Del estudio anterior acabamos de entender que cuanto más largo es el plazo, menor es el riesgo, ya que la volatilidad se promedia durante un período de tiempo.

Para aumentar nuestra declaración, solo eche un vistazo a los últimos 5 años de rentabilidad de BSE Sensex:

9%, 42%, -9%, 16% y 10%

Los rendimientos anuales generales se sitúan en 13%

Ahora, el 13% es un rendimiento anual fabuloso de su inversión, pero la variabilidad (volatilidad) es alta. Durante cualquier período corto, podría enfrentar retornos pobres, o incluso pérdidas (como en el año 3). Estos rendimientos pobres son (sobre) compensados ​​por una gran fase ocasional (como en el año 2). A medida que aumenta el plazo, el riesgo seguirá reduciéndose. Pero, ¿cuánto tiempo debemos seguir aumentando el plazo de inversión? Por supuesto, no queremos morir solo molesto para obtener buenos retornos. Queremos obtener los retornos y usarlos también, en esta vida. ¿No es el propósito de una inversión obtener los rendimientos y utilizar el dinero, así como los rendimientos derivados de él? ¿De qué sirve el dinero si sigue creciendo y mueres de vejez? El objetivo final del dinero y las inversiones siempre fue gastarlo de manera óptima, para facilitar la felicidad en nuestra vida.

Por lo tanto, para lograr un equilibrio, debemos definir un Tenencia de inversión a largo plazo donde tenemos un riesgo bastante reducido y también podemos usar la inversión y los rendimientos para el propósito para el que fueron destinados. Por lo tanto, deberíamos poder responder con precisión a la pregunta: "¿Cuánto tiempo es a largo plazo en renta variable?"

¿Cómo define nuestra ley 'largo plazo'?

Las leyes fiscales a menudo son bastante extrañas, por decir lo menos. La Ley de TI en algunos países define a largo plazo las inversiones de capital después de un período de 1 año (12 meses). Entonces, ¿eso significa que cualquier inversión de capital realizada durante más de un año es realmente a largo plazo y, por lo tanto, relativamente segura?

¡Realmente no!

Irónicamente, por otro lado, cualquier inversión realizada en fondos basados ​​en deuda se considera a largo plazo desde una perspectiva fiscal solo si permanece invertido durante al menos 3 años. Entonces, ¿estamos diciendo que las inversiones de deuda son más riesgosas en comparación con las inversiones de capital, y por lo tanto necesitan una mayor duración para promediar el riesgo?

En realidad es lo contrario. Las inversiones basadas en deuda son menos volátiles y, por lo tanto, menos riesgosas en comparación con las inversiones de capital.

Asi que, no podemos seguir la definición de las leyes fiscales para definir la tenencia correcta de cualquier inversión a largo plazo.

Definiendo lógicamente 'Largo plazo'

Si analiza los datos de un fondo mutuo típico con un historial de varias décadas sobre todas las posibles Períodos de 1 año, encontrarás que:

a) Los rendimientos máximos son 160% (mejor retorno de 1 año)

b) Los retornos mínimos son -57% (peor retorno de 1 año)

Si analiza los datos de un fondo típico con un historial de varias décadas sobre todos los posibles Períodos de 2 años, encontrarás que:

a) Los rendimientos máximos son 82% (Mejor retorno anualizado de todos los tiempos: período de más de 2 años)

b) Los retornos mínimos son -34% (El peor rendimiento anualizado de todos los tiempos: más de 2 años)

Si analiza los datos de un fondo típico con un historial de varias décadas sobre todos los posibles Períodos de 3 años, encontrarás que:

a) Los rendimientos máximos son 63% (Mejor rendimiento anualizado de todos los tiempos: período de más de 3 años)

b) Los retornos mínimos son -18% (El peor rendimiento anualizado de todos los tiempos: más de 3 años)

Si analiza los datos de un fondo típico con un historial de varias décadas sobre todos los posibles Períodos de 4 años, encontrarás que:

a) Los rendimientos máximos son 59% (Mejor rendimiento anualizado de todos los tiempos: período de más de 4 años)

b) Los retornos mínimos son -8% (El peor rendimiento anualizado de todos los tiempos: más de 4 años)

Si analiza los datos de un fondo típico con un historial de varias décadas sobre todos los posibles Períodos de 5 años, encontrarás que:

a) Los rendimientos máximos son 54% (Mejor rendimiento anualizado de todos los tiempos: período de más de 5 años)

b) Los retornos mínimos son 4% (El peor rendimiento anualizado de todos los tiempos: más de 5 años)

Esto significa que la rentabilidad anualizada mínima que podría haber obtenido anualmente si hubiera invertido en el peor fondo posible habría sido del 4%.

No te vayas por la enana del 4% de la TCAC. Intenta comprender el significado de esta declaración.

Aquí está el quid. No había forma factible de haber perdido en el mercado de valores si hubiera permanecido invertido durante 5 años. – ya que sus devoluciones iban a estar entre 4% y 54%.

Vamos a dar un paso adelante.

Si analiza los datos de un fondo típico con un historial de varias décadas sobre todos los posibles Períodos de 10 años, encontrarás que:

a) Los rendimientos máximos son 30% (Mejor rendimiento anualizado de todos los tiempos: período de más de 10 años)

b) Los retornos mínimos son 13% (El peor rendimiento anualizado de todos los tiempos: más de 10 años)

¡¡Guau!! ¡El peor de los casos de rentabilidad anual del 13%!

¿Qué más quieres que te envíen las inversiones de capital? Por supuesto, eso es si permanece invertido durante 10 años.

Las estadísticas anteriores establecen claramente que el plazo mínimo de inversión será de 5 años y el plazo óptimo de inversión en capital será entre 5 y 10 años, es decir, 7 años o más.

7+ años es un término de inversión en el que obtienes retornos lo suficientemente buenos con un riesgo significativamente menor.

Por lo tanto, en inversiones de capital, a largo plazo no es un término vago.

Son 7 años + horizonte de inversión, también validado por ciclos de capital de 7 años.