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Hay una vieja expresión: una marea alta levanta todos los barcos. Una marea alta también puede hundirlos. Y a medida que aparecen signos de mejora en la economía en el horizonte, existe una posibilidad real de que la inflación llegue con la marea. ¿Por qué preocuparse por la inflación? Bueno, la inflación es la peor pesadilla de un inversor. Para las personas jubiladas que viven con un ingreso fijo, puede devastar los ahorros y el estilo de vida. Como titular de un bono o CD, se ve afectado el poder adquisitivo de los ingresos por intereses regulares. Como inversionista en acciones, los precios de las acciones pueden sufrir, ya que los márgenes de ganancia y las ganancias de sus participaciones en acciones se ven afectadas por los costos más altos para insumos como energía, metales preciosos y mano de obra.

En este momento, Wall Street está de buen humor. Para el trimestre que acaba de terminar, el Dow ha ganado alrededor del 14%, el S&P aumentó un 14,5% y el NASDAQ subió un 15%. De hecho, la última vez que el Dow vio un aumento trimestral tan grande fue en el cuarto trimestre de 1998, cuando aumentó más del 17% a medida que se formaba la burbuja puntocom. La concentración de este trimestre continuó una trayectoria que comenzó a mediados de marzo de 2009. Ha sido impulsada principalmente por destellos de luz al final del túnel. Una variedad de declaraciones positivas del presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, contribuyó a una visión más optimista. Las ventas de bienes raíces residenciales continuaron regresando principalmente debido a un crédito fiscal para compradores de vivienda por primera vez. Las ganancias corporativas han subido.

El popular programa "efectivo para chatarra" estimuló las ventas de automóviles y, según algunas medidas, el gasto de los consumidores aumentó marginalmente, incluso sin el impacto de las ventas de automóviles. A pesar de la recuperación de Wall Street, Main Street sigue sufriendo: el desempleo continúa aumentando, las quiebras comerciales y personales han aumentado, las quiebras bancarias están en su nivel más alto y el dólar continúa debilitando los temores de inflación en el futuro. Las señales de una inflación más alta en el futuro están en la pantalla del radar: todo el estímulo económico del gobierno aquí y en el extranjero junto con la creciente deuda pública; el fin previsto de un programa de la Fed en marzo de 2010 que probablemente conducirá a tasas hipotecarias más altas; una política de tasas de interés de la Fed que no tiene otro lugar a donde ir sino rumores de que los gobiernos e inversores extranjeros pueden no querer continuar a su ritmo actual de apoyar nuestro hábito de deuda. Entonces, ¿cómo te posicionas para beneficiarte de cualquier forma que cambie la marea?

Ahora, más que nunca, es Es importante tener un enfoque de inversión controlado por el riesgo .

Esto se centra en una asignación basada en la edad que incluye la exposición a múltiples activos. Es por eso que continuaremos administrando carteras con una asignación a bonos e ingresos fijos, pero hay formas de protegernos del impacto de la inflación y aún permitir el crecimiento.

1.) Incluye acciones que pagan dividendos: El uso de fondos mutuos o ETF que se centren en acciones que pagan dividendos ayudará a aumentar los ingresos y el rendimiento. Las acciones que pagan dividendos han promediado cerca de un rendimiento anual del 10% en comparación con un rendimiento total de menos de la mitad de las acciones que dependen únicamente de la apreciación del capital. Mejor aún, considere los fondos mutuos de acciones o ETF que se enfocan en acciones que tienen un récord de aumento de dividendos.

2.) Mantente corto: Al ser propietario de bonos, ETF o fondos mutuos de bonos que tienen un vencimiento promedio más corto, reduce el riesgo de quedar encerrado en bonos menos valiosos cuando una inflación más alta eleva las tasas de interés futuras.

3.) Cubra sus apuestas con bonos vinculados a la inflación: Los bonos de tasa fija no ofrecen protección contra la inflación. Un bono que tiene cambios vinculados a un índice de inflación (como el Índice de Precios al Consumidor) como TIPS emitido por el gobierno de EE. UU. O ETF que poseen TIPS (como iShares TIPS Bond ETF – símbolo TIP) ofrece una oportunidad para que un inversionista en bonos obtenga periódicamente compensado por una mayor inflación.

4.) Flota tu bote con notas de tasa flotante: Estas notas de mediano plazo son emitidas por corporaciones y restablecen sus tasas de interés cada tres o seis meses. Entonces, si la inflación se calienta, la tasa de interés ofrecida probablemente aumentará. Los rendimientos en general son más altos que los ofrecidos por los bonos del gobierno, generalmente debido al mayor riesgo crediticio del emisor.

5.) Agregue basura al tronco: Los bonos de alto rendimiento son emitidos por compañías que han sufrido bajas calificaciones, algo así como los propietarios de viviendas con crédito limitado que obtienen una hipoteca. Los rendimientos se establecen más altos que la mayoría de los otros bonos debido al mayor riesgo. Sin embargo, a medida que la inflación se calienta con una economía en crecimiento, las perspectivas de las empresas que emiten basura mejoran y el riesgo percibido de incumplimiento puede disminuir. Entonces, a medida que la diferencia de rendimiento se reduce entre estos bonos "basura" y los bonos del Tesoro, estos bonos ofrecen una "explosión" a los inversores.

6.) Oro propio y otros productos básicos: Ya sea como reserva de valor o como protección contra la inflación, los metales preciosos tienen una larga historia con inversores que buscan protección contra la inflación. Por lo general, es mejor concentrarse en poseer el oro físico o un ETF que esté vinculado directamente al oro físico. El tratamiento fiscal de los metales preciosos es mayor debido a su condición de "coleccionable", pero este es un precio menor a pagar por cierta protección contra la inflación. Y debido a que la demanda de productos básicos en general aumenta con una economía en expansión o un dólar debilitado (en el caso específico del petróleo), poseer fondos que posean estos productos ayudará a protegerse contra el impacto inflacionario de una economía en expansión.